Naarmate de ruimte voor cryptocurrency en gedecentraliseerde financiering (DeFi) is gegroeid, zijn er nieuwe statistieken en termen ontstaan om dit snel evoluerende ecosysteem te analyseren en te begrijpen. Een van de belangrijkste statistieken is Total Value Locked (TVL), die een kijkje geeft in de waarde en groei van de DeFi-protocollen en de algehele crypto-economie.
TVL vertegenwoordigt de totale waarde van crypto-activa die momenteel worden ingezet, uitgeleend of opgesloten in verschillende DeFi-protocollen, liquiditeitspools, leenplatforms en andere slimme contracten. Hetduidt op de kapitaalefficiëntie en het gebruik van het DeFi-ecosysteem, evenals de potentiële inkomstengeneratie.
Hoe isdeTotale waarde vergrendeld Berekend?
Bij de berekening van TVL wordt de som genomen van alle crypto-activa die zijn gestort of vergrendeld in verschillende DeFi-protocollen over meerdere blockchains. Dit omvat activa die zijn ingezet in stakingpools, liquiditeitspools voor gedecentraliseerde beurzen, leenprotocollen, derivatenplatforms en andere mogelijkheden voor yield farming.
Voor protocollen en platforms die op de Ethereum-blockchain zijn gebouwd, wordt de TVL doorgaans berekend door alle ERC-20-tokensaldi in de respectieve slimme contracten te nemen. Voor blockchains zoals Solana, Avalanche, Terra, enz. omvat de TVL het optellen van de native crypto-activa, evenals alle tokenized versies van andere activa die zijn opgesloten in de DeFi-protocollen.
Gezien de dynamische aard van de DeFi-ruimte, waarbij activa voortdurend tussen protocollen bewegen, is de TVL geen vast cijfer, maar fluctueert deze voortdurend. Projecten en dataplatforms herberekenen en publiceren bijgewerkte TVL-cijfers met regelmatige tussenpozen.
Waarom is TVL een belangrijke maatstaf?
TVL fungeert als een belangrijke indicator voor de groei, adoptie en waardeaccumulatie binnen het DeFi-ecosysteem. Een stijgende TVL toont aan dat er meer crypto-activa worden ingezet via verschillende DeFi-protocollen, wat wijst op een groeiende belangstelling en gebruik.
Vanuit investeringsperspectief worden hoge TVL-protocollen als waardevol beschouwd omdat ze aanzienlijke inkomsten kunnen genereren uit transactiekosten, rente op leningen, stakingsbeloningen en andere activiteiten. Investeerders gebruiken TVL vaak als een manier om het potentieel van DeFi-projecten en hun tokens te evalueren.
Bovendien helpt TVL de kapitaalefficiëntie van blockchains en de algemene cryptomarktomstandigheden te meten. Wanneer de cryptomarkten bullish zijn, heeft de TVL de neiging te stijgen naarmate meer activa vastlopen. Omgekeerd zou een daling van de TVL kunnen wijzen op een bearish sentiment.
TVL vergelijken tussen DeFi-protocollen
Vanaf begin 2024 omvatten de beste DeFi-protocollen van TVL onder meer Maker, Curve, Lido, Aave en Uniswap. De ranglijsten zijn echter vrij vloeiend gezien de concurrentie en innovatie op dit gebied.
Protocollen met de hoogste TVL worden over het algemeen beschouwd als de meest dominante en waardevolle binnen hun respectievelijke branches, zoals leningen, gedecentraliseerde uitwisselingen, staking, enz. Maker heeft bijvoorbeeld consequent leiding gegeven aan de uitleen-/leningsruimte, terwijl Curve de grootste gedecentraliseerde beurs ter wereld is geweest. voorwaarden van TVL.
Dat gezegd hebbende, vertelt TVL alleen niet het hele verhaal. Andere factoren zoals unieke gebruikers, transactievolume, inkomsten, tokendistributies en beveiligingsaudits spelen ook een rol bij het evalueren van DeFi-protocollen en hun duurzaamheid op de lange termijn.
Beperkingen van TVL als statistiek
Hoewel TVL nuttige inzichten biedt, heeft het als statistiek zijn beperkingen. Een grote TVL betekent niet noodzakelijkerwijs dat een protocol winstgevend, veilig, gedecentraliseerd is of een actieve gebruikersbasis heeft. Het weerspiegelt eenvoudigweg de waarde van de opgesloten activa, waarvan sommige zeer geconcentreerd kunnen zijn onder een paar portemonnee-adressen.
Bovendien is het bekend dat protocollen tactieken zoals kunstmatige activa-inflatie gebruiken om hun TVL-cijfers te verhogen in een poging gebruikers en liquiditeit aan te trekken. Er zijn ook gevallen geweest van meer snode activiteiten, zoals Rug Pulls, waarbij ontwikkelaars protocolfondsen leeghalen nadat ze aanvankelijk hoge TVL-nummers hadden nagebootst.
Als zodanig moet TVL worden beschouwd in combinatie met andere maatstaven en due diligence, in plaats van de enige maatstaf te zijn voor het meten van de waarde van een DeFi-project.
De toekomst van TVL
Naarmate DeFi blijft evolueren en meer ketenoverschrijdende liquiditeit verwerft door ontwikkelingen als laag-2-schaling en interoperabiliteitsbruggen, zal de relevantie van TVL waarschijnlijk toenemen. Het volgen van de geaggregeerde TVL over meerdere blockchains zal steeds belangrijker worden.
Tegelijkertijd kunnen er meer genuanceerde en betrouwbare statistieken ontstaan voor het meten van de werkelijke waarde en acceptatie van DeFi. Maar voorlopig blijft TVL een van de meest gevolgde indicatoren die de toestand en groei van het gedecentraliseerde financiële ecosysteem weerspiegelen.
Meer artikelen: Wat Is Een ethereum Virtuele Machine (EVM) In Blockchain?
