Bitcoin Exchange-Traded Funds (ETF’s) hebben de laatste tijd voor veel opschudding gezorgd in de cryptogemeenschap. Een bitcoin ETF zou meer reguliere beleggers in staat stellen om blootstelling aan bitcoin te verwerven door te investeren in een door de SEC gereguleerd financieel instrument dat wordt verhandeld op een grote aandelenbeurs zoals de NYSE of Nasdaq.
In deze uitgebreide gids bespreken we alles wat u moet weten over bitcoin ETF’s, waaronder:
Wat is een Bitcoin-ETF?
Een bitcoin ETF (exchange-traded fund) zou de prijs van de digitale valuta bitcoin volgen. Het zou op een grote aandelenbeurs worden verhandeld als een aandeel in aandelen, waardoor beleggers blootstelling aan Bitcoin zouden krijgen zonder de digitale valuta rechtstreeks te hoeven kopen, opslaan en bewaren.
ETF’s bundelen over het algemeen activa zoals aandelen, obligaties of grondstoffen en verdelen vervolgens het eigendom van die activa in aandelen. Elk aandeel van een bitcoin ETF zou een deel van de bitcoin vertegenwoordigen die door het fonds wordt aangehouden. Het aantal bitcoins dat aan elk aandeel is gekoppeld, varieert van fonds tot fonds, afhankelijk van de grootte en structuur.
Een bitcoin ETF heeft tot doel de bitcoin-markt zo nauwkeurig mogelijk te volgen, vergelijkbaar met hoe de SPDR S&P 500 ETF Trust (ticker: SPY) de S&P 500-index van grote Amerikaanse bedrijven volgt. De ETF zou de prijsbewegingen van de onderliggende waarde, in dit geval bitcoin, nauw weerspiegelen.
Hoe Bitcoin ETF’s werken
Een bitcoin ETF zou bitcoins verkrijgen via directe aankopen op cryptocurrency-uitwisselingen of via OTC-desks (over-the-counter). Deze bitcoins zouden vervolgens veilig worden opgeslagen bij een gereguleerde externe bewaarder voor bewaring. De bewaarder zorgt ervoor dat er goede beveiligingsprotocollen zijn om de Bitcoin-activa te beschermen.
Geautoriseerde deelnemers (AP’s) die ETF-aandelen creëren en terugkopen, zouden Amerikaanse dollars aan het fonds leveren bij het creëren van nieuwe ETF-aandelen, en zij zouden bitcoins van het fonds ontvangen bij het terugkopen van bestaande aandelen. AP’s helpen de ETF-prijzen nauw in lijn te houden met de onderliggende intrinsieke waarde (NAV) via het create/redeem-mechanisme.
De ETF-sponsor beheert administratieve taken zoals boekhouding, marketing en het waarborgen van naleving van de regelgeving. Beleggers kunnen vervolgens eenvoudig aandelen van de ETF kopen en verkopen op een beurs tegen prijzen die worden bepaald door vraag en aanbod. De ETF handelt intraday, net als aandelen.
Voordelen van Bitcoin ETF’s
Investeren in Bitcoin via een ETF biedt verschillende voordelen, waaronder:
| Regelgevend toezicht | Een door de SEC goedgekeurde bitcoin ETF brengt het digitale activum onder de regelgeving. Beleggers profiteren van de bescherming die gepaard gaat met SEC-geregistreerde effecten. |
| Gemakkelijke toegang voor reguliere beleggers | ETF-aandelen worden op de beurzen verhandeld, naast aandelen- en obligatie-ETF’s. Het is niet nodig om direct bitcoins te bezitten, wat het leren van nieuwe portemonnee- en handelsconcepten vereist. |
| Veilige opslag | De ETF bewaart de daadwerkelijke bitcoin-activa met behulp van gereguleerde externe bewaarders voor de veiligheid. Beleggers vermijden het gedoe en de valkuilen van het beveiligen van privésleutels. |
| Liquiditeit binnen de dag | ETF-aandelen worden de hele dag verhandeld, waardoor beleggers snel kunnen kopen en verkopen. In tegenstelling tot sommige beleggingsfondsen die activa slechts één keer per dag prijzen. |
| Lage investeringsminima | Bitcoin ETF’s maken kleine investeringen van slechts een paar honderd dollar mogelijk in plaats van de grote uitgaven vooraf die nodig zijn om rechtstreeks aanzienlijke hoeveelheden Bitcoin te bezitten. |
Kortom, bitcoin ETF’s bieden reguliere beleggers een manier met weinig wrijving om blootstelling te verwerven aan deze opkomende activaklasse binnen rekeningstructuren die ze al hebben, zoals IRA’s en makelaarsrekeningen.
Risico’s en nadelen van Bitcoin ETF’s
Hoewel bitcoin-ETF’s gemakkelijker toegang bieden tot beleggen in bitcoin, brengen ze wel enkele nadelen met zich mee waarmee rekening moet worden gehouden:
| Extra kosten | Beleggers moeten makelaarscommissies betalen plus terugkerende ETF-beheerkosten die als percentage van het vermogen worden berekend. Deze verhogen de investeringskosten. |
| Volg fout | ETF’s streven ernaar de bitcoin-prijzen nauwlettend te volgen, maar kunnen af en toe uiteenlopen, vooral in tijden van extreme volatiliteit. |
| Minder directe opwaartse blootstelling | Als de vraag van beleggers naar bitcoin dramatisch stijgt, kan de ETF een lager rendement opleveren dan het rechtstreeks bezitten van bitcoin, omdat het aanbod van ETF-aandelen niet beperkt is. |
| Fiscale gevolgen | Beleggers zijn vermogenswinstbelasting verschuldigd bij het verkopen van succesvolle ETF-beleggingen. Dit verschilt van het rechtstreeks bezitten van bitcoin, waar de belastingregels momenteel in veel landen minder gedefinieerd zijn. |
Dus hoewel bitcoin ETF’s gemakkelijker toegang bieden, brengt dat gemak zowel extra kosten als potentiële prestatieverschillen met zich mee als u bitcoin rechtstreeks bezit. Beleggers moeten deze afwegingen afwegen.
Status van een Bitcoin ETF in de VS
In de Verenigde Staten moet de Securities and Exchange Commission (SEC) elke Bitcoin ETF goedkeuren voordat deze aan beleggers kan worden aangeboden. Tot nu toe hebben geen enkele aanmelding voldaan aan de strikte normen die de SEC hanteert en die tot doel hebben beleggers te beschermen tegen fraude en manipulatie die historisch gezien op cryptomarkten voorkomt.
Naarmate Bitcoin echter volwassener wordt en de regulering van cryptocurrency zich verder ontwikkelt, kunnen de goedkeuringskansen positiever worden. De SEC wil garanties dat ETF-beleggers nauwkeurige prijzen ontvangen, vrij van manipulatie, voordat zij dergelijke producten groen licht geven. Maar meer institutionele bitcoin-adoptie en transparantie zouden uiteindelijk de weg kunnen effenen.
Tot die tijd kunnen beleggers die de diversificatievoordelen van Bitcoin willen benutten, onderzoek doen naar internationale ETF’s of andere gereguleerde crypto-investeringsfondsen die buiten de VS beschikbaar zijn.
Investeren in Bitcoin ETF’s
Terwijl Amerikaanse beleggers wachten op goedkeuring van een bitcoin ETF, hebben investeerders in andere landen wel toegang tot gereguleerde bitcoin-fondsopties:
Canada – Verschillende bitcoin ETF’s worden verhandeld in Canada, waaronder de Purpose Bitcoin ETF, CI Galaxy Bitcoin ETF en Evolve Bitcoin ETF. Deze bieden gemakkelijke toegang tot bitcoin binnen TFSA, RRSP of andere Canadese beleggingsrekeningtypen.
Europa – Het 21Shares Bitcoin ETP (ticker: ABTC) biedt in de euro gedomineerde bitcoin-blootstelling. Het wordt verhandeld op grote Europese beurzen zoals de Duitse XETRA.
In de tussentijd zouden Amerikaanse investeerders kunnen overwegen om blockchain-ETF’s te overwegen die investeren in bedrijven die zich bezighouden met cryptocurrency-technologie of zelfs aandelen van mijnbouwbedrijven die verband houden met de prijsbewegingen van Bitcoin.
De afhaalmaaltijd
Bitcoin ETF’s bieden reguliere beleggers een gemakkelijke manier om blootstelling te verwerven aan dit opkomende digitale activum via reguliere beleggingsrekeningen en pensioenfondsen. Terwijl Amerikaanse investeerders reikhalzend uitkijken naar een door de SEC goedgekeurde optie, bestaan er internationaal wel degelijk alternatieven. En de voortdurende rijping van de cryptocurrency-markten zou uiteindelijk de huidige conservatieve houding van de SEC kunnen veranderen.
Dus hoewel de toegang tot bitcoin ETF’s nog in behandeling is voor Amerikaanse beleggers, behandelde deze gids alles wat u moet weten, inclusief wat ze zijn, hoe ze werken, de kosten en baten, en de huidige status. Nu cryptocurrencies de reguliere financiële sector blijven binnendringen, kunnen gereguleerde ETF-producten de komende jaren belangrijke toegangspoorten worden die een bredere deelname van beleggers mogelijk maken.
gerelateerde artikelen: Wat Is Crypto-marktkapitalisatie
