最近、ビットコイン上場投資信託（ETF）が仮想通貨コミュニティで大きな話題を呼んでいます。ビットコインETFにより、より多くの主流投資家がNYSEやナスダックなどの主要証券取引所で取引されるSEC規制の金融商品に投資することでビットコインへのエクスポージャーを得ることができるようになる。
この包括的なガイドでは、ビットコイン ETF について知っておくべきことをすべてカバーします。
ビットコインBitcoin ETFとは何ですか?
ビットコインETF（上場投資信託）はデジタル通貨ビットコインの価格を追跡することになる。それは株式のように主要な証券取引所で取引され、投資家にデジタル通貨を直接購入、保管、保存することなくビットコインへのエクスポージャーを提供します。
ETFは一般に、株式、債券、商品などの資産をひとまとめにし、それらの資産の所有権を株式に分割します。ビットコイン ETF の各株式は、ファンドが保有するビットコインの一部を表します。各株式に関連付けられるビットコインの数は、規模と構造に応じてファンドごとに異なります。
ビットコイン ETF は、SPDR S&P 500 ETF トラスト (ティッカー: SPY) が米国大手企業の S&P 500 指数を追跡するのと同様に、ビットコイン市場を可能な限り厳密に追跡することを目的としています。 ETF は原資産 (この場合はビットコイン) の価格変動を厳密に反映します。
ビットコインBitcoin ETFの仕組み
ビットコイン ETF は、暗号通貨取引所または OTC (店頭) デスクでの直接購入からビットコインを取得します。これらのビットコインは、安全に保管するために、規制されたサードパーティの保管機関に安全に保管されます。管理者は、適切なセキュリティプロトコルが整備されていることを確認し、 ビットコイン 資産。
ETF 株を作成および償還する認定参加者 (AP) は、新しい ETF 株を作成するときにファンドに米ドルを渡し、既存の株を償還するときにファンドからビットコインを受け取ります。 AP は、作成/償還メカニズムを通じて ETF 価格を原資産純資産価値 (NAV) と厳密に一致させるのに役立ちます。
ETF スポンサーは、会計、マーケティング、規制遵守の確保などの管理タスクを管理します。これにより、投資家は証券取引所で需要と供給によって決まる価格で ETF の株式を簡単に売買できるようになります。 ETFは株式と同様に日中に取引されます。
ビットコインBitcoin ETFのメリット
への投資 ビットコイン ETF を利用すると、次のようないくつかの利点があります。
- 規制上の監視。 SEC 承認のビットコイン ETF は、デジタル資産を規制の対象にします。投資家は SEC 登録証券による保護を受けられます。
- 主流の投資家にとって簡単にアクセスできます。 ETF株は株式ETFや債券ETFと並んで証券取引所で取引されています。新しいウォレットや取引の概念を学ぶ必要があるビットコインを直接所有する必要はありません。
- 安全な保管。 ETF 親権 実際のビットコイン資産は、セキュリティのために規制されたサードパーティのカストディアンを使用します。投資家は避ける の 秘密キーを保護する際の煩わしさと落とし穴。
- 日中の流動性。 ETF 株は 1 日を通して取引されるため、投資家は迅速に売買できます。資産の価格を 1 日に 1 回しか評価しない一部の投資ファンドとは異なります。
- 最低投資額が低い。ビットコイン ETF では、多額のビットコインを保有するために必要な多額の先行投資ではなく、わずか数百ドルの少額投資が可能です。 ビットコイン 直接。
つまり、ビットコインETFは、主流投資家がIRAや証券口座などのすでに持っている口座構造内でこの新興資産クラスへのエクスポージャーを獲得するための低摩擦の方法を提供します。
ビットコインBitcoin ETFのリスクとデメリット
ビットコイン ETF はビットコイン投資へのアクセスを容易にしますが、考慮すべきいくつかの欠点もあります。
- 追加料金。投資家は仲介手数料に加えて、資産の割合として課される定期的なETF管理手数料を支払う必要があります。これらは投資家のコストを増加させます。
- 追跡エラー。 ETF はビットコイン価格を厳密に追跡することを目指していますが、特にボラティリティが極めて高い時期には、価格が乖離することがあります。
- 直接的な上向きエクスポージャーが少なくなります。ビットコインに対する投資家の需要が劇的に高まった場合、ETF はビットコインを直接所有するよりも収益が低くなる可能性があります。 の ETF株式の供給には制限がありません。
- 税金への影響。投資家は、成功したETF投資を売却する際にキャピタルゲイン税が発生します。これは、現在多くの国で税規則があまり定義されていないビットコインを直接所有することとは異なります。
そのため、ビットコイン ETF はアクセスが容易になりますが、その利便性には追加コストと、ビットコインを完全に所有する場合との潜在的なパフォーマンスの違いが伴います。投資家はこれらのトレードオフを比較検討する必要があります。
米国におけるビットコインBitcoin ETFの状況
米国では、証券取引委員会 (SEC) が承認する必要があります。 ビットコイン 投資家に提供される前のETF。これまでのところ、仮想通貨市場内で歴史的に見られた詐欺や操作から投資家を保護することを目的としてSECが適用する厳格な基準を満たした申請は出ていない。
ただし、 ビットコイン 成熟し、仮想通貨規制がさらに発展すると、承認の確率はより前向きに変化する可能性があります。 SECは、ETF投資家がそのような商品にゴーサインを出す前に、操作のない正確な価格設定を受け取るという保証を求めている。しかし、より制度的なビットコインの採用と透明性が最終的には道を開く可能性があります。
それまでは、投資家は分散投資の恩恵を享受したいと考えています。 ビットコイン 米国外で利用可能な国際ETFまたはその他の規制された暗号投資ファンドを調査できます。
ビットコインETFへの投資
米国の投資家がビットコインETFの承認を待っている間、他の国の投資家は規制されたビットコインファンドのオプションにアクセスできます。
カナダ – カナダでは、Purpose Bitcoin ETF、CI Galaxy Bitcoin ETF、Evolve Bitcoin ETF など、いくつかのビットコイン ETF が取引されています。これらにより、TFSA、RRSP、またはその他のカナダの投資口座タイプ内でビットコインに簡単にアクセスできます。
ヨーロッパ – 21Shares Bitcoin ETP (ティッカー: ABTC) は、ユーロ主体のビットコインエクスポージャーを提供します。ドイツのXETRAなどのヨーロッパの主要取引所で取引されています。
それまでの間、米国の投資家が検討できる代替案としては、仮想通貨技術に関わる企業や、仮想通貨と相関する採掘会社の株式に投資するブロックチェーンETFなどが挙げられる。 ビットコインの 価格の動き。
テイクアウト
ビットコイン ETF は、主流の投資家に、通常の証券口座や退職金基金内でこの新たなデジタル資産へのエクスポージャーを得る簡単な方法を提供します。米国の投資家は SEC の承認を受けた選択肢を待ち望んでいますが、国際的には代替案が存在します。そして、仮想通貨市場の成熟が続くと、最終的には SEC の現在の保守的なスタンスが変わる可能性があります。
したがって、米国の投資家にとってビットコインETFへのアクセスは保留されたままですが、このガイドでは、ビットコインETFとは何なのか、どのように機能するのか、コストとメリット、現在の状況など、知っておくべきことをすべて網羅しました。仮想通貨が金融の主流への参入を続ける中、規制対象のETF商品は、今後数年にわたってより広範な投資家の参加を可能にする重要なゲートウェイとなる可能性がある。
