L’ascesa e la caduta di FTX: cronologia degli eventi

È passato più di un anno da quando FTX, una volta un portabandiera nel mondo delle criptovalute, ha presentato istanza di fallimento capitolo 11. Alla fine del 2022, il crollo di FTX ha avuto ripercussioni in tutto il settore, distruggendo istantaneamente miliardi di dollari di valore dell’intero settore. Fondata nel 2019 da Sam Bankman-Fried (SBF), un tempo simbolo delle criptovalute, FTX è diventata rapidamente uno dei più grandi scambi di criptovalute al mondo, con un valore di 32 miliardi di dollari al suo apice all’inizio del 2022. Nel novembre dello stesso anno, FTX è stata costretta alla bancarotta dopo aver sperimentato una crisi di liquidità e accuse di cattiva gestione dei fondi dei clienti.

Il crollo è stato descritto come il momento “Lehman Brothers” per le criptovalute. Lehman Brothers è l’ormai defunta banca di finanziamento ipotecario fallita in seguito alla crisi finanziaria del 2008. Sebbene gli asset crittografici si siano ripresi dall’onda d’urto del fiasco FTX, l’incidente continua a influenzare il sentiment degli investitori e la supervisione normativa del settore.

Questo articolo investigativo analizzerà i fattori che hanno portato al monumentale incidente di FTX. Esamineremo il background di SBF e la traiettoria di crescita di FTX. Una cronologia dettagliata documenta gli eventi cruciali degli ultimi tre anni, dalla celebre ascesa di FTX alla sua improvvisa scomparsa. Aggiornamenti sulle ripercussioni legali e sugli impatti del settore completano la situazione attuale. Comprendendo meglio la storia, speriamo di raccogliere spunti per il futuro, non solo per prevenire il ripetersi di fallimenti così catastrofici, ma anche per ricostruire un ecosistema crittografico più robusto ed etico in linea con i suoi principi fondatori.

Riepilogo del caso FTX: tutto quello che devi sapere su cosa è successo a FTX

FTX era uno scambio di criptovalute con sede alle Bahamas, fondato nel 2019. La piattaforma è diventata nota per la sua massiccia crescita nel fiorente settore delle criptovalute, facilitando lo scambio di risorse digitali e derivati ​​sotto la direzione del CEO Sam Bankman-Fried. Nel 2022, FTX era esploso diventando un titano del settore, con un’incredibile valutazione di mercato di 32 miliardi di dollari.

Tuttavia, FTX è crollata improvvisamente nel novembre 2022. Il crollo è iniziato tra le preoccupazioni sui legami tra la società commerciale di Bankman-Fried, Alameda Research, e FTX. Con l’accelerazione dei prelievi, sono emerse accuse secondo cui Bankman-Fried aveva trasferito segretamente i fondi dei clienti per sostenere le perdite di Alameda. I rapporti bomba includevano depositi stimati di 10 miliardi di dollari non contabilizzati, una cifra che costituirebbe la più grande frode della storia delle criptovalute, se dimostrata accurata.

Con l’aumento delle passività, FTX e le sue società affiliate caddero rapidamente in bancarotta. Il nuovo amministratore delegato incaricato di supervisionare il procedimento ha avvertito che le attività sostanziali precedentemente registrate nei dati finanziari della società erano in realtà mancanti. I conti degli investitori hanno subito perdite per un totale potenzialmente di miliardi di dollari.

Nel frattempo, le ripercussioni legali per Bankman-Fried aumentavano. L’ex prodigio miliardario si è dimesso dalla leadership di FTX, sostenendo di ignorare le operazioni quotidiane. Tuttavia, ora deve affrontare accuse penali per presunta frode, riciclaggio di denaro e violazioni del finanziamento delle campagne elettorali nel crollo dell’exchange che ha trasformato in una centrale elettrica in tre brevi anni.

Il dipanarsi della debacle di FTX lascia un impatto immenso sulla fiducia degli investitori, sulle politiche e sulla forma dell’ecosistema delle criptovalute in futuro. Rappresenta una resa dei conti per un settore che ha celebrato la crescita fulminea e l’influenza carismatica sulla sostanza e sulla responsabilità. Tuttavia, l’ancora giovane spazio crittografico potrebbe emergere più forte riesaminando il suo scopo allineato alla decentralizzazione per molti piuttosto che alla fortuna e al controllo per pochi influenti.

Sam Bankman-Fried: il “cavaliere bianco” delle criptovalute

Per comprendere la caduta di FTX, dobbiamo prima conoscere il suo fondatore. Sam Bankman-Fried ha coltivato un’immagine di “cavaliere bianco” all’interno dei circoli crittografici, un crociato per l’etica e la regolamentazione. Il laureato del MIT dai capelli ricci aveva le credenziali per sostenerlo, dalla sua ascesa allo status di miliardario alle sue audaci promesse di donare la sua fortuna a cause di “altruismo efficace”.

In molti modi, Bankman-Fried rappresentava l’idealismo associato alla visione di decentralizzazione iniziale delle criptovalute per dare potere agli individui rispetto alle istituzioni. Questo background aiuta a fornire il contesto per le controversie che si sarebbero sviluppate attorno ai problemi di FTX. Solleva anche domande più profonde sullo scontro tra le radici libertarie delle criptovalute e il crescente consolidamento aziendale.

Primi anni di vita e ingresso nel mondo delle criptovalute

Samuel Benjamin “Sam” Bankman-Fried è nato il 6 marzo 1992 a Stanford, in California. Essendo figlio di due professori di legge di Stanford, lui e suo fratello Gabriel hanno mostrato un’enorme promessa accademica fin dalla giovane età. Entrambi hanno frequentato il MIT, dove Sam si è laureato in fisica nel 2014. Ha iniziato a ricoprire ruoli di finanza quantitativa, compreso un periodo di 3 anni presso la società di trading quantitativo Jane Street Capital.

Nel 2017, Bankman-Fried è entrata nel fiorente settore delle criptovalute fondando la società di trading quantitativo Alameda Research. Le prime vittorie ottenute nel trading di arbitraggio e derivati ​​su bitcoin hanno alimentato le sue prossime iniziative. Nel 2018, ha lanciato FTX come scambio di derivati ​​crittografici con sede a Hong Kong insieme al suo coinquilino del MIT Gary Wang. Il token FTT nativo della piattaforma è stato lanciato nel 2019.

Traiettoria di crescita rapida

FTX ha raggiunto la fama nel settore delle criptovalute nel 2019 e nel 2020. Sfruttando le connessioni con Alameda Research e i vantaggi del trading quantitativo, FTX ha guadagnato una posizione dominante, in particolare nel mercato dei derivati ​​crittografici. Entro il 2021, l’exchange vantava oltre 1 milione di utenti e 10 miliardi di dollari di volume giornaliero. L’azienda ha ottenuto una sorprendente valutazione di 25 miliardi di dollari in tre rapidi round di finanziamento.

Gli investimenti di venture capital sono arrivati ​​dai migliori attori come Sequoia, Temasek, BlackRock e Tiger Global. Tra i sostenitori di spicco c’erano atleti superstar come Tom Brady e l’MVP dell’NBA Steph Curry. Sono seguite partnership con marchi da Starbucks a Google Cloud. Lo stesso Bankman-Fried ha ottenuto elogi da parte dei media e apparizioni ovunque, dalla CNBC a Vogue.

Tutti gli occhi sono puntati sull’ascendente FTX mentre si espandeva nel trading spot di criptovalute, negli NFT, nel trading azionario, nei pagamenti e altro ancora. Il suo marketing ha enfatizzato l’affidabilità e la sicurezza per l’adozione di massa delle criptovalute. L’exchange con sede alle Bahamas ha investito molto nel branding tramite sponsorizzazioni sportive. Lo stesso SBF ha svolto sempre più il ruolo di statista del settore. Secondo quanto riferito, ha donato 40 milioni di dollari alla campagna 2020 del presidente Biden. Mentre le criptovalute entravano nella coscienza mainstream e aumentavano i controlli normativi, FTX ha diffuso il messaggio che la criptovaluta potrebbe funzionare di pari passo con i sistemi legacy.

Sam Bankman-Fried: emergono controversie etiche

L’immagine del crociato di Sam Bankman-Fried cominciò a incrinarsi mentre le controversie etiche venivano esaminate attentamente dopo la caduta di FTX. Questa storia fornisce un contesto cruciale attorno alle accuse di appropriazione indebita di fondi dei clienti al centro del fallimento di FTX.

Già nel 2021, gli spettatori scettici avevano notato il potenziale conflitto di interessi posto dal conglomerato crittografico di Bankman-Fried che abbraccia sia le funzioni di trading (Alameda Research) che di scambio (FTX). FTX ha minimizzato le preoccupazioni sulla manipolazione dei prezzi, insistendo su garanzie sufficienti che limitassero i vantaggi speciali di Alameda.

Bankman-Fried iniziò anche a criticare la sua etica e il suo approccio di “altruismo efficace”. La sua filosofia utilitaristica favoriva la massimizzazione del bene totale secondo parametri specifici (come le vite salvate) piuttosto che sulla base di principi stabiliti. Nel 2022, ricchi soci hanno addotto tattiche legalmente dubbie dietro i fulminei successi commerciali di SBF. Il rapido cambiamento della morale e la mancanza di responsabilità hanno sollevato campanelli d’allarme sulle donazioni da 1 miliardo di dollari che aveva stanziato per le cause scelte.

Le incertezze sugli obiettivi e sui metodi di SBF prefiguravano i problemi di FTX una volta esaminati i problemi di liquidità. Quando sono emerse le accuse secondo cui Alameda Research avrebbe sottratto i fondi dei clienti a FTX per rimanere a galla, anni di zone grigie etiche sono tornati a tormentare la reputazione di Bankman-Fried. L’ego e l’idealismo che alimentarono la sua ascesa visionaria sembravano aver contribuito anche alla negligenza e all’iperestensione di un approccio aziendale “il fine giustifica i mezzi”.

Investigazioni e controversie legali

In seguito, investitori e autorità sbalorditi si sono affrettati a districare i rottami di FTX che abbracciano oltre 100 società affiliate. I team sotto la guida del fallimento esaminano la documentazione adeguata che spesso manca nel corso delle operazioni informali. Man mano che i fatti emergono, gli investigatori globali si impegnano per portare alla luce i dettagli e determinare la colpevolezza. I principali sviluppi includono:

un semplice idealista incompetente. Tuttavia, le prove in evoluzione sembrano sfidare questa generosa narrazione. SBF mostra sorprendenti allontanamenti dalla filosofia altruista efficace da lui evangelizzata. Piuttosto che da una valutazione empirica, le sue decisioni sembravano sempre più guidate dall’ego, dai guadagni a breve termine e dal pensiero “il fine giustifica i mezzi”. I fallimenti culturali di FTX hanno consentito un’apparente frode di proporzioni scioccanti in cima al castello di carte.

Impatti e normative del settore accelerati

Sebbene l’impatto diretto del contagio di FTX sia ormai alle nostre spalle, l’incidente ha portato gli investitori e i regolatori delle criptovalute ad alzare la guardia ancora più in alto. Il brusco fallimento di una borsa considerata leader del settore ha contribuito alla volatilità dei prezzi e al calo della fiducia degli investitori. Tuttavia, la procedura del Capitolo 11 sta ancora incidendo sul mercato delle criptovalute, altrimenti rialzista. Si ipotizzava che l’approvazione da parte della SEC degli ETF su BTC diventasse il grande momento dell’IPO per Bitcoin. Tuttavia, l’attuale gestione di FTX l’ha colta come un’opportunità per svendere le risorse crittografiche della società, annullando di fatto i sentimenti rialzisti nel mercato.

Anche la fede mainstream nelle criptovalute vacilla a causa del maldestro crollo di FTX. Tuttavia, i progetti decentralizzati enfatizzano le differenziazioni tangibili in termini di trasparenza, responsabilità e autonomia. L’etica open source che alimenta le innovazioni blockchain consente persino di analizzare in piena vista le ricadute della FTX, cosa impossibile per i tradizionali fallimenti bancari.

Ciononostante, gli enti regolatori, allarmati, spingono urgentemente per una maggiore supervisione sulle criptovalute e una maggiore protezione dei consumatori in seguito alle rivelazioni di FTX:

Sebbene il disastro opaco attorno a FTX stia sostanzialmente rimodellando le leggi sulle criptovalute in tutto il mondo, è importante notare che normative efficienti non sono necessariamente in contraddizione con gli ideali di democratizzazione che sono centrali nella tecnologia blockchain. Con attori etici e uno sviluppo responsabile, l’innovazione e il bene comune possono prevalere contemporaneamente.

Rimangono domande senza risposta

Mentre i procedimenti relativi all’implosione di FTX si avviano verso una conclusione, persistono immense incertezze da tutte le parti. La profondità dell’apparente doppiezza della SBF ha sorpreso anche i suoi più stretti collaboratori. Con maggiori dettagli sui fondi mancanti che emergono quotidianamente mentre gli investigatori forensi districano le tracce monetarie, i cani da guardia statunitensi si trovano ad affrontare sfide inaudite anche durante la crisi dei mutui del 2008. La portata internazionale di FTX complica ulteriormente la giurisdizione e le priorità dei creditori.

Mentre Sam Bankman-Fried attende in una cella di detenzione una pena detentiva, ci chiediamo:

Una sequenza così catastrofica avrebbe potuto essere evitata con sufficienti garanzie? La celebre ascesa avrebbe dovuto essere sottoposta a un esame più approfondito da parte di outsider o sostenitori? Se i segnali indicavano crepe nella facciata, perché la sospensione collettiva dell’incredulità nei confronti di una storia di successo fulminea – ma chiaramente non convenzionale?

Nelle origini idealistiche della blockchain, la decentralizzazione prometteva di spostare il potere dalle istituzioni fallibili verso lo scambio diretto peer-to-peer. Tuttavia, la crescente corporativizzazione del settore ricrea modelli familiari di influenza concentrata. Le posizioni carismatiche sembrano valorizzate rispetto alle tutele sostanziali adattate a una tecnologia trasformativa.

La saga di FTX segna un punto di svolta per l’ancora nascente ecosistema crittografico. Con l’accelerazione dell’adozione globale, i sostenitori del decentramento possono influenzare positivamente le discussioni contro le correzioni eccessive reazionarie? La rivoluzione blockchain ha il potenziale di cambiare il mondo per dare potere agli individui rispetto a gerarchie di controllo e coercizione. Ma realizzare quella promessa richiederà un impegno costante nei confronti dei principi alla base della visione originale di Satoshi Nakamoto.

Allora, quali sono le ultime novità sul caso della truffa FTX?

Sebbene le accuse mosse a Sam Bankman-Fried siano fondate, la procedura fallimentare è ancora in corso. La corte d’appello federale ha ora ordinato la nomina di un esaminatore indipendente, considerata l’importanza del caso. Ciò è avvenuto in risposta a un ricorso presentato dal curatore fallimentare statunitense. La richiesta dell’organizzazione che funge da regolatore nelle procedure fallimentari del Capitolo 11 era stata respinta dalla Corte fallimentare degli Stati Uniti all’inizio del 2023.

In uno sviluppo simile, la proposta di rimborso dei debitori immobiliari di FTX ha incontrato numerose obiezioni da parte dei clienti. Il piano prevedeva di rimborsare i beni dei clienti in base al loro valore a partire dall’11 novembre 2022. Una delle principali critiche è stata l’imposizione di ingenti commissioni per le procedure fallimentari, riducendo così i fondi dei creditori. I clienti hanno anche sottolineato l’ironia di dare un risarcimento in termini di valuta fiat in base ai prezzi in un momento in cui il mercato delle criptovalute era al minimo storico. Un cliente portoghese ha affermato che questa decisione sarebbe contraria ai termini di servizio dello scambio. In particolare, i valori di mercato dei crediti FTX ammontano a 0,72 dollari per dollaro contro un prezzo richiesto di 0,77 dollari.

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