Punti chiave
L’exchange-traded fund (ETF) del colosso degli investimenti di Wall Street, BlackRock, iShares Bitcoin Trust (IBIT), è diventato il più grande fondo al mondo sostenuto da Bitcoin (BTC) con un patrimonio totale accumulato di 20 miliardi di dollari da quando ha iniziato le sue negoziazioni negli Stati Uniti a gennaio.
L’IBIT di BlackRock detiene ora Bitcoin per un valore di oltre 20 miliardi di dollari, superando il GBTC di Grayscale
Martedì 28 maggio, IBIT deteneva 288.670 Bitcoin per un valore di oltre 20 miliardi di dollari, superando l’ETF Bitcoin spot del gestore di asset digitali Grayscale, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), che ha 287.450 BTC per un valore di 19,7 miliardi di dollari di asset in gestione (AUM).
Fidelity Wise Origin ETF (FBTC) di Fidelity Investments si è classificato al terzo posto con 11 miliardi di dollari di patrimonio gestito.
Entrambi i fondi sono stati lanciati lo stesso giorno di gennaio, nel mezzo di un’ondata di ETF Bitcoin a cui la Securities and Exchange Commission (SEC) ha dato il via libera.
Per anni, GBTC è stato il fondo Bitcoin più grande del mondo, con il suo AUM che ha raggiunto un picco di circa 44 miliardi di dollari nel novembre 2021, quando Bitcoin ha raggiunto il suo precedente massimo storico di quasi 70.000 dollari per token.
Grayscale ha subito un massiccio deflusso di 18 miliardi di dollari da gennaio mentre BlackRock era in forte espansione
Il fondo era ancora il leader quando i nove ETF spot su Bitcoin furono quotati per il commercio nei mercati statunitensi, detenendo circa 29 miliardi di dollari in BTC. Tuttavia, gli investitori hanno iniziato a spostare i propri fondi da GBTC ad altri ETF, come IBIT e FBTC, a causa delle commissioni relativamente più basse e di una più ampia accessibilità.
Secondo i rapporti, quasi 18 miliardi di dollari sono stati prelevati dal fondo Bitcoin di Grayscale da quando è stato convertito in ETF all’inizio dell’anno. Nel frattempo, gli ETF spot su Bitcoin lanciati da BlackRock e Fidelity hanno incassato oltre 30 miliardi di dollari.
Mentre GBTC ha dissanguato fondi, IBIT ha registrato afflussi costanti che l’hanno ora posizionata in cima alla lista.
Il giorno in cui BlackRock ha detronizzato Grayscale, GBTC ha visto uscire 105 milioni di dollari dal fondo mentre IBIT ha guadagnato oltre 100 milioni di dollari. La rapida ascesa di iShares Bitcoin Trust a una valutazione di 20 miliardi di dollari lo rende anche uno degli ETF in più rapida crescita nella storia.
La SEC, guidata dall’ex banchiere Gary Gensler, scettico a lungo termine sulle criptovalute, ha rifiutato le richieste di ETF spot su Bitcoin per più di un decennio, citando i timori di manipolazione del mercato e frode. Tuttavia, l’autorità di regolamentazione è stata costretta ad approvare i fondi dopo che Grayscale ha vinto un ricorso in tribunale lo scorso anno relativo al rifiuto della conversione di GBTC in un ETF senza specificare una ragione adeguata.
Sfortunatamente, Grayscale non è riuscita a fermare il deflusso di fondi una volta che il suo ETF ha iniziato a negoziare. Fin dall’inizio, GBTC ha dovuto affrontare una forte pressione di vendita, in gran parte dovuta alla sua commissione dell’1,5%, che è notevolmente superiore alla media di circa lo 0,25% addebitata da aziende tra cui BlackRock, Fidelity e ARK Investments per i rispettivi ETF.
Andrà Vantaggi dalla pletora di clienti globali di BlackRock
Gli esperti ritengono che IBIT e FBTC abbiano beneficiato della sua forte rete di distribuzione tra consulenti finanziari indipendenti e gestori patrimoniali.
Inoltre, questa settimana BlackRock aggiungerà l’IBIT ai suoi fondi Strategic Income e Strategic Global Bond, confermando ulteriormente la domanda istituzionale. Questi fondi che detengono vari titoli, tra cui Uniform MBS e titoli del Tesoro USA, si rivolgono agli investitori che cercano opportunità di reddito e diversificazione nel mercato obbligazionario globale.
La società ora detiene azioni del suo iShares Bitcoin Trust in diversi importanti fondi di investimento.
Il balzo in avanti di BlackRock nel diventare l’emittente del più grande ETF Bitcoin del mondo è un’indicazione della crescente accettazione che Bitcoin sta ricevendo dalla finanza legacy. La vecchia guardia del mondo finanziario vede sempre più valore nell’offrire ai propri clienti l’accesso alle risorse crittografiche.
JPMorgan Chase e Wells Fargo hanno recentemente rivelato alla SEC di avere un’esposizione agli ETF spot su Bitcoin. I giganti bancari americani hanno investimenti in IBIT, GBTC, FBTC, Bitwise Bitcoin ETF (BITB) e Bitcoin Strategy ETF di Proshares (BITO).
Oltre 240 aziende hanno segnalato investimenti nell’ETF iShares Bitcoin Trust, mentre 467 investitori istituzionali hanno dichiarato esposizione all’ETF Grayscale Bitcoin Trust.
La SEC dovrebbe approvare gli ETF Spot sull’Ethereum di BlackRock e Grayscale entro luglio
Sia BlackRock che Grayscale sono anche in corsa per lanciare un ETF spot su Ethereum. BlackRock ha presentato questa settimana un modulo S-1 alla SEC per il suo ETF iShares Ethereum Trust, mentre Grayscale sta cercando di convertire il suo Grayscale Ethereum Trust (ETHE) in un fondo quotato in borsa.
La scorsa settimana, l’autorità di vigilanza sui titoli ha chiesto alle borse, tra cui Nasdaq, CBOE e NYSE, di fornire i dettagli degli emittenti che si stanno preparando a quotare gli ETF garantiti dalla seconda criptovaluta più grande del mondo per capitalizzazione di mercato. L’agenzia ha apparentemente approvato le proposte di ETF spot su Ethereum di otto società: BlackRock, Fidelity, Grayscale, VanEck, ARK Invest, Invesco, Hashdex e Franklin Templeton.
Eric Balchunas, analista dell’ETF di Bloomberg, prevede che i fondi inizieranno le negoziazioni entro la fine di giugno o l’inizio di luglio.
Al momento in cui scriviamo, Bitcoin (BTC) viene scambiato a 68.364$, in calo dello 0,47% nelle ultime 24 ore. Ethereum (ETH) passa di mano a 3.745$, in calo dello 0,95% nello stesso periodo.
