Recentemente gli Exchange Traded Fund (ETF) di Bitcoin hanno suscitato molto interesse nella comunità delle criptovalute. Un ETF bitcoin consentirebbe agli investitori più tradizionali di ottenere esposizione al bitcoin investendo in uno strumento finanziario regolamentato dalla SEC che viene scambiato su una delle principali borse valori come il NYSE o il Nasdaq.
In questa guida completa, tratteremo tutto ciò che devi sapere sugli ETF bitcoin, tra cui:
Cos’è un ETF Bitcoin?
Un ETF bitcoin (exchange traded fund) seguirebbe il prezzo della valuta digitale bitcoin. Verrebbe scambiato su una delle principali borse valori come una quota azionaria, fornendo agli investitori un’esposizione al Bitcoin senza dover acquistare, archiviare e salvare direttamente la valuta digitale.
Gli ETF in generale raggruppano asset come azioni, obbligazioni o materie prime e quindi dividono la proprietà di tali asset in azioni. Ogni azione di un ETF bitcoin rappresenterebbe una porzione di bitcoin detenuta dal fondo. Il numero di bitcoin associati a ciascuna azione varierebbe da fondo a fondo a seconda delle dimensioni e della struttura.
Un ETF bitcoin mira a tracciare il mercato dei bitcoin il più fedelmente possibile, in modo simile a come l’SPDR S&P 500 ETF Trust (ticker: SPY) segue l’indice S&P 500 delle grandi società statunitensi. L’ETF rispecchierebbe fedelmente i movimenti di prezzo dell’asset sottostante, che in questo caso è bitcoin.
Come funzionano gli ETF Bitcoin
Un ETF bitcoin otterrebbe bitcoin dagli acquisti diretti sugli scambi di criptovaluta o sui banchi OTC (over-the-counter). Questi bitcoin verrebbero quindi archiviati in modo sicuro presso un custode terzo regolamentato per la custodia. Il custode garantisce che siano in atto protocolli di sicurezza adeguati per salvaguardare ilBitcoin risorse.
I partecipanti autorizzati (AP) che creano e riscattano azioni ETF forniranno dollari statunitensi al fondo quando creano nuove azioni ETF e riceveranno bitcoin dal fondo quando riscattano le azioni esistenti. Gli AP aiutano a mantenere i prezzi degli ETF strettamente allineati al valore patrimoniale netto (NAV) sottostante attraverso il meccanismo di creazione/riscatto.
Lo sponsor dell’ETF gestisce attività amministrative come la contabilità, il marketing e garantisce la conformità normativa. Gli investitori possono quindi facilmente acquistare e vendere azioni dell’ETF in borsa a prezzi dettati dalla domanda e dall’offerta. L’ETF viene scambiato intraday proprio come le azioni.
Vantaggi degli ETF Bitcoin
Investire inBitcoin tramite un ETF offre diversi vantaggi tra cui:
- Supervisione regolamentare. Un ETF bitcoin approvato dalla SEC porta l’asset digitale nell’ambito normativo. Gli investitori ottengono le protezioni fornite dai titoli registrati alla SEC.
- Facile accesso per gli investitori tradizionali. Le azioni degli ETF vengono negoziate in borsa proprio accanto agli ETF azionari e obbligazionari. Non è necessario possedere direttamente bitcoin, il che richiede l’apprendimento di nuovi concetti di portafoglio e trading.
- Archiviazione sicura. L’ETFcustodia le effettive risorse bitcoin utilizzando custodi di terze parti regolamentati per la sicurezza. Gli investitori evitanoILi problemi e le insidie della salvaguardia delle chiavi private.
- Liquidità intraday. Le azioni dell’ETF vengono scambiate durante il giorno consentendo agli investitori di acquistare e vendere rapidamente. A differenza di alcuni fondi di investimento che valutano gli asset solo una volta al giorno.
- Minimi di investimento bassi. Gli ETF Bitcoin consentono piccoli investimenti di poche centinaia di dollari invece dei grandi esborsi iniziali necessari per possedere quantità significative diBitcoin direttamente.
In breve, gli ETF bitcoin offrono agli investitori tradizionali un modo semplice per ottenere esposizione a questa classe di attività emergente all’interno delle strutture dei conti che già possiedono, come IRA e conti di intermediazione.
Rischi e svantaggi degli ETF Bitcoin
Sebbene gli ETF bitcoin forniscano un accesso più semplice agli investimenti in bitcoin, presentano alcuni aspetti negativi da considerare:
- Tariffe aggiuntive. Gli investitori devono pagare le commissioni di intermediazione più le commissioni ricorrenti di gestione dell’ETF addebitate come percentuale delle attività. Questi si aggiungono ai costi per gli investitori.
- Errore di tracciamento. Gli ETF mirano a seguire da vicino i prezzi dei bitcoin, ma occasionalmente possono divergere, soprattutto durante i periodi di estrema volatilità.
- Esposizione al rialzo meno diretta. Se la domanda di bitcoin da parte degli investitori aumentasse drasticamente, l’ETF potrebbe offrire rendimenti inferiori rispetto al possesso diretto di bitcoin da alloraILl’offerta di azioni dell’ETF non è limitata.
- Implicazioni fiscali. Gli investitori sono soggetti a imposte sulle plusvalenze quando vendono investimenti ETF di successo. Ciò differisce dal possedere direttamente bitcoin in cui le norme fiscali rimangono attualmente meno definite in molti paesi.
Quindi, anche se gli ETF su bitcoin forniscono un accesso più semplice, tale comodità comporta sia costi aggiuntivi che potenziali differenze di performance derivanti dal possesso di bitcoin a titolo definitivo. Gli investitori devono valutare questi compromessi.
Stato di un ETF Bitcoin negli Stati Uniti
Negli Stati Uniti, la Securities and Exchange Commission (SEC) deve approvarne qualsiasiBitcoin ETF prima che possa essere offerto agli investitori. Finora nessuna documentazione ha soddisfatto i rigorosi standard applicati dalla SEC che mirano a proteggere gli investitori da frodi e manipolazioni storicamente osservate nei mercati delle criptovalute.
Tuttavia, comeBitcoin matura e la regolamentazione delle criptovalute si sviluppa ulteriormente, le probabilità di approvazione potrebbero cambiare in modo più positivo. La SEC vuole garanzie che gli investitori in ETF ricevano prezzi accurati e privi di manipolazioni prima di dare il via libera a tali prodotti. Ma una maggiore adozione e trasparenza del bitcoin a livello istituzionale potrebbero alla fine aprire la strada.
Fino ad allora, gli investitori sperano di trarne benefici dalla diversificazioneBitcoin può ricercare ETF internazionali o altri fondi di investimento crittografici regolamentati disponibili al di fuori degli Stati Uniti.
Investire in ETF Bitcoin
Mentre gli investitori statunitensi attendono l’approvazione dell’ETF bitcoin, quelli di altri paesi hanno accesso alle opzioni dei fondi bitcoin regolamentati:
Canada – Diversi ETF bitcoin vengono scambiati in Canada, tra cui Purpose Bitcoin ETF, CI Galaxy Bitcoin ETF ed Evolve Bitcoin ETF. Questi forniscono un facile accesso ai bitcoin all’interno di TFSA, RRSP o altri tipi di conti di investimento canadesi.
Europa – Il 21Shares Bitcoin ETP (ticker: ABTC) offre un’esposizione bitcoin dominata dall’euro. Viene scambiato sulle principali borse europee come la tedesca XETRA.
Nel frattempo, le alternative che gli investitori statunitensi potrebbero prendere in considerazione includono ETF blockchain che investono in società coinvolte nella tecnologia delle criptovalute o anche azioni di società minerarie correlate aBitcoin movimenti dei prezzi.
L’asporto
Gli ETF Bitcoin offrono agli investitori tradizionali un modo semplice per ottenere esposizione a questo asset digitale emergente all’interno di conti di intermediazione regolari e fondi pensione. Mentre gli investitori statunitensi attendono con impazienza un’opzione approvata dalla SEC, esistono alternative a livello internazionale. E la continua maturazione dei mercati delle criptovalute potrebbe alla fine spostare l’attuale posizione conservatrice della SEC.
Quindi, mentre l’accesso agli ETF bitcoin rimane in sospeso per gli investitori statunitensi, questa guida copre tutto ciò che devi sapere, incluso cosa sono, come funzionano, costi e benefici e lo stato attuale. Poiché le criptovalute continuano a entrare nel mondo della finanza tradizionale, i prodotti ETF regolamentati potrebbero diventare gateway chiave che consentiranno una più ampia partecipazione degli investitori negli anni a venire.
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