Conclusiones clave:
Frax Finance es un protocolo descentralizado de moneda estable que planea integrar el token BUIDL de BlackRock como activo de reserva. Este activo de reserva se mantiene para respaldar su próxima moneda estable Frax USD. Este plan espera aprobación a través de su proceso de gobernanza. Securitize Markets es el agente de transferencias y corredor de bolsa de la operación.
El Propuesta de gobernanza de Frax Finance afirma que la colaboración con BlackRock puede reducir significativamente los riesgos de contraparte. También proporciona utilidad, relativa seguridad y conveniencia a Frax USD. Si se aprueba la propuesta, Frax USD probablemente seguirá el camino de las monedas estables como el USDtb de Ethena al adoptar BUIDL como su activo de respaldo. BUIDL gestiona actualmente más de 530 millones de dólares en activos, principalmente en forma de letras del Tesoro estadounidense a corto plazo.
La propuesta aún no se ha aprobado mediante votación. Las primeras respuestas de los miembros de Frax Finance DAO sugieren una tendencia positiva universal. Una de esas respuestas afirma que confía en la propuesta que combina lo mejor de TradFi y DeFi. La propuesta gana fuerza a medida que el equipo central de Frax planea cambiar el nombre de la moneda estable principal de la plataforma a FraxUSD(frxUSD). Staked Frax USD se presenta como una contraparte de la plataforma que genera rendimiento. El token frxUSD facilitará la conversión directa a moneda fiduciaria a través de una asociación con Parox. La propuesta está diseñada para beneficiarse de los intentos de Frax Finance de obtener acceso a una Cuenta Maestra de la Reserva Federal de EE. UU.
La propuesta de frxUSD sugiere que todas las monedas estables de frxUSD recientemente actualizadas estarán respaldadas por monedas estables como USDe, USDC y sDAI. CDP de Fraxlend y los activos RWA equivalentes en efectivo de sus custodios. El porcentaje de frxUSD respaldado por el token BUIDL aún no se ha determinado. Las dos propuestas deben pasarse para conocer más detalles.
El lanzamiento de la moneda estable irá acompañado de un nuevo sistema de canje de moneda. Sam Kazemian, fundador de Frax Finance, afirmó que han desarrollado un nuevo sistema llamado custodios consagrados. Este sistema está diseñado para proporcionar derechos de canje de moneda de frxUSD si la gobernanza respalda su activo para respaldar a frxUSD.
Otra plataforma de financiación tokenizada, Superstate, sugirió dos propuestas de gobernanza que sugieren la adopción de letras del Tesoro de la USTB y fondos criptográficos de la USCC como respaldo para la moneda estable. Frax Finance planea respaldar $frxUSD con activos de alta calidad que puedan acuñarse o canjearse para garantizar la estabilidad y el crecimiento de la moneda. La propuesta de Superstate para la asignación de Frax de alrededor de $ 20 millones a su fondo USCC y la asignación de fondos USTB de $ 100 millones.
BUIDL se centra en los mercados de garantías
Los desarrolladores de Ethena, Ethena Labs, son responsables del dólar sintético USDe. En septiembre de 2024 anunciaron el desarrollo de una moneda estable respaldada por BUIDL.
Apodado USDtb es una moneda estable respaldada por BUIDL de Ethenaq USDe. Usdtb se lanzó el 16 de diciembre y acumuló un valor total bloqueado de aproximadamente $65 millones en el primer día de negociación.
El USDe se ha basado en una compleja estrategia comercial neutral delta para emitir monedas estables. El USDtb está más garantizado por efectivo y valores gubernamentales a corto plazo en poder de BUIDL. La relación entre ellos es de 1:1 con los dólares estadounidenses. BlackRock comenzó a presionar por BUIDL como garantía en los intercambios de derivados criptográficos. |Según los informes, el administrador de activos inició negociaciones con Binance, OKX y Derbit para la integración de fondos tokenizados como garantía en sus plataformas. La integración de BUIDL como garantía para el comercio de derivados criptográficos desafiaría la supremacía de monedas estables como Tether y Circle. Estas monedas dominan actualmente las reservas de garantía para el comercio de derivados de activos digitales.
La moneda estable deUSD del protocolo elixir se puede acuñar en la curva intercambio descentralizado. Este proceso de acuñación se puede completar utilizando BUIDL como garantía de respaldo. Se puede intercambiar con otros activos en los fondos de liquidez de Curve.
