Die zentralen Thesen
Die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission (SEC) setzt ihre Bemühungen fort, Durchsetzungsmaßnahmen gegen kryptobezogene Unternehmen einzuleiten, nachdem die Behörde eine Wells-Mitteilung an Robinhood Crypto (RHC) – den Kryptowährungszweig des Börsenmaklerunternehmens Robinhood – herausgegeben hat.
US-Wertpapieraufsichtsbehörde bereitet sich darauf vor, Robinhood Crypto wegen Verstößen gegen das Wertpapierrecht zu verklagen
Am Montag bestätigte das Unternehmen, dass es von der Finanzaufsichtsbehörde eine Mitteilung über einen möglichen Verstoß gegen das Wertpapiergesetz und entsprechende Durchsetzungsmaßnahmen erhalten habe. Robinhood behauptet jedoch, dass seine Kryptowährungsnotierung keine Wertpapiere darstelle.
Die Wells-Mitteilung der SEC wirft Bedenken hinsichtlich der Kryptowährungsnotierungen, der Verwahrungspraktiken und des Gesamtbetriebs der Handelsplattform von RHC auf. Das Unternehmen hinter der beliebten Aktien- und Krypto-Handels-App könnte mit einstweiligen Verfügungen, Abschöpfung oder zivilrechtlichen Geldstrafen rechnen.
In einer Erklärung sagte Dan Gallagher, Chief Legal Officer von Robinhood, dass der Broker von der Maßnahme der SEC enttäuscht sei und die Unternehmensvertreter „fest davon überzeugt seien“, dass die auf seiner Plattform gelisteten digitalen Vermögenswerte nicht als Wertpapiere betrachtet werden könnten.
Kryptofirmen fordern die SEC auf, ihre Regeln für Kryptowährungen zu überarbeiten
Beamte von Robinhood haben erklärt, dass sie auf die SEC-Untersuchung vorbereitet sein werden, haben jedoch durch frühere Registrierungsbemühungen klarere regulatorische Leitlinien für den Umgang mit Krypto-Assets angestrebt.
Der Versuch der SEC, Robinhood zu verklagen, folgt einem Trend, bei dem die Behörde ähnliche regulatorische Maßnahmen gegen andere Unternehmen in der Kryptobranche eingeleitet hat, wie etwa Börsen wie Uniswap, Coinbase, Kraken und Binance.
Um festzustellen, ob ein Vermögenswert unter ihre Wertpapiergesetze fällt, stützt sich die SEC auf den Howey-Test, der 1946 vom Obersten Gerichtshof der USA formuliert wurde. Der Test wird auch verwendet, um festzustellen, ob bestimmte Finanztransaktionen als Investmentverträge gelten.
Krypto-Befürworter argumentieren seit langem, dass Kryptowährungen nicht den vom Test geforderten Standards entsprechen, und haben die SEC gebeten, die Regeln zu überarbeiten, um die einzigartigen Merkmale der digitalen Anlageklasse zu berücksichtigen.
Robinhoods langjährige Probleme mit den US-Finanzaufsichtsbehörden
Dies ist nicht das erste Mal, dass Robinhood einer behördlichen Prüfung unterliegt.
Im August 2022 wurde die Krypto-Abteilung von Robinhood vom New York Department of Financial Services (NYDFS) wegen „erheblicher Versäumnisse“ in den Bereichen Geldwäschebekämpfung und Cybersicherheitsvorschriften mit einer Geldstrafe von 30 Millionen US-Dollar belegt.
NYDFS behauptete, dass die vom Maklerunternehmen eingeführten Cybersicherheits- und AML-Programme „nicht ausreichend besetzt“ seien und nicht über ausreichende Ressourcen verfügten, um damit verbundene Risiken anzugehen. Die Regulierungsbehörde behauptete außerdem, Robinhood Crypto habe es versäumt, rechtzeitig von einem manuellen Transaktionsüberwachungssystem zu einem automatisierten System überzugehen, das für seine Benutzerbasis und das von ihm verarbeitete Transaktionsvolumen besser geeignet sei.
In ähnlicher Weise stimmte Robinhood im Jahr 2020 zu, 65 Millionen US-Dollar an die SEC zu zahlen, um eine Untersuchung wegen irreführender Kunden beizulegen. Die Wertpapieraufsichtsbehörde beschuldigte das Unternehmen, Kunden darüber getäuscht zu haben, wie die Handels-App Geld verdiente, und nicht die versprochene bestmögliche Ausführung der Geschäfte zu liefern.
Im folgenden Jahr wurde Robinhood von der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) wegen systemweiter Ausfälle und irreführender Kommunikations- und Handelspraktiken mit einer Geldstrafe von 70 Millionen US-Dollar belegt. Die Strafen standen im Zusammenhang mit technischen Fehlern, die bei den Nutzern der Plattform im März 2020 aufgetreten waren, sowie mit der mangelnden Sorgfalt des Unternehmens, bevor es Kunden die Platzierung von Optionsgeschäften genehmigte, und mit der Bereitstellung irreführender Informationen über verschiedene Handelsaspekte.
FINRA, eine Selbstregulierungsbehörde, die Maklerfirmen und ihre eingetragenen Vertreter überwacht, verhängte gegen Robinhood eine Geldstrafe von 57 Millionen US-Dollar und forderte das Unternehmen auf, den Kunden fast 13 Millionen US-Dollar als Entschädigung für die durch es verursachten Schäden zu zahlen.
Robinhood bietet seinen Nutzern seit 2018 Krypto-Handel an, aber die Plattform musste einige Token aus der Liste nehmen, nachdem sie von der SEC eine Ermittlungsvorladung bezüglich ihrer Notierungs- und Verwahrungsdienste erhalten hatte.
Derzeit unterstützt die App den Handel und die Verwahrung von 11 Kryptowährungen – Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL), Dogecoin (DOGE), Shiba Inu (SHIB), Stellar (XLM), Ethereum Classic (ETC), Chainlink (LINK), Uniswap (UNI), Zcash und Bitcoin SV (BSV).
