Die zentralen Thesen
Der börsengehandelte Fonds (ETF) des Wall-Street-Investmentgiganten BlackRock, iShares Bitcoin Trust (IBIT), hat sich seit Beginn des Handels in den USA im Januar mit einem Gesamtvermögen von 20 Milliarden US-Dollar zum weltweit größten durch Bitcoin (BTC) gedeckten Fonds entwickelt.
BlackRocks IBIT hält jetzt Bitcoin im Wert von über 20 Milliarden US-Dollar und überholt damit Grayscales GBTC
Am Dienstag, dem 28. Mai, hielt IBIT 288.670 Bitcoins im Wert von über 20 Milliarden US-Dollar und übertraf damit den Spot-Bitcoin-ETF Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) des digitalen Vermögensverwalters Grayscale, der über 287.450 BTC im Wert von 19,7 Milliarden US-Dollar an verwalteten Vermögenswerten (AUM) verfügt.
Der Fidelity Wise Origin ETF (FBTC) von Fidelity Investments belegte mit einem verwalteten Vermögen von 11 Milliarden US-Dollar den dritten Platz.
Beide Fonds wurden am selben Tag im Januar inmitten einer Welle von Bitcoin-ETFs aufgelegt, denen die Securities and Exchange Commission (SEC) grünes Licht gab.
GBTC war jahrelang der weltweit größte Bitcoin-Fonds, dessen AUM im November 2021 mit etwa 44 Milliarden US-Dollar seinen Höhepunkt erreichte, als Bitcoin sein bisheriges Allzeithoch von fast 70.000 US-Dollar pro Token erreichte.
Grayscale musste seit Januar einen massiven Abfluss von 18 Milliarden US-Dollar hinnehmen, während BlackRock boomte
Der Fonds war immer noch führend, als die neun Spot-Bitcoin-ETFs für den Handel auf den US-Märkten gelistet wurden, und hielt BTC im Wert von etwa 29 Milliarden US-Dollar. Aufgrund der vergleichsweise niedrigeren Gebühren und der besseren Zugänglichkeit begannen Anleger jedoch, ihre Mittel von GBTC in andere ETFs wie IBIT und FBTC zu verlagern.
Berichten zufolge wurden seit der Umwandlung in einen ETF zu Beginn des Jahres fast 18 Milliarden US-Dollar aus dem Bitcoin-Fonds von Grayscale abgezogen. Mittlerweile haben die von BlackRock und Fidelity aufgelegten Spot-Bitcoin-ETFs über 30 Milliarden US-Dollar eingenommen.
Während GBTC Mittel abfloss, verzeichnete IBIT stetige Zuflüsse, die es nun an die Spitze der Liste gebracht haben.
An dem Tag, an dem BlackRock Grayscale entthronte, verließ GBTC 105 Millionen US-Dollar aus dem Fonds, während IBIT über 100 Millionen US-Dollar zulegte. Der schnelle Aufstieg des iShares Bitcoin Trust auf eine Bewertung von 20 Milliarden US-Dollar macht ihn auch zu einem der am schnellsten wachsenden börsengehandelten Fonds in der Geschichte.
Die SEC unter der Leitung des langjährigen Krypto-Skeptikers und ehemaligen Bankiers Gary Gensler lehnte mehr als ein Jahrzehnt lang Spot-Bitcoin-ETF-Anträge mit der Begründung ab, sie befürchteten Marktmanipulation und Betrug. Allerdings war die Regulierungsbehörde gezwungen, die Fonds zu genehmigen, nachdem Grayscale letztes Jahr eine gerichtliche Anfechtung gewonnen hatte, in der es darum ging, die Umwandlung von GBTC in einen ETF ohne Angabe einer angemessenen Begründung zu verweigern.
Leider war Grayscale nicht in der Lage, den Mittelabfluss zu stoppen, sobald sein ETF mit dem Handel begann. Von Anfang an stand GBTC unter starkem Verkaufsdruck, hauptsächlich aufgrund seiner Provisionsgebühr von 1,5 %, die deutlich über dem Durchschnitt von etwa 0,25 % liegt, den Unternehmen wie BlackRock, Fidelity und ARK Investments für ihre jeweiligen ETFs erheben.
Es wird gehen Profitieren Sie von der Fülle globaler Kunden von BlackRock
Experten gehen davon aus, dass IBIT und FBTC von ihrem starken Vertriebsnetz unter unabhängigen Finanzberatern und Vermögensverwaltern profitiert haben.
Darüber hinaus fügt BlackRock diese Woche IBIT zu seinen Fonds Strategic Income und Strategic Global Bond hinzu und bestätigt damit die institutionelle Nachfrage weiter. Diese Fonds halten verschiedene Wertpapiere, darunter Uniform MBS und US-Staatsanleihen, und richten sich an Anleger, die auf dem globalen Anleihenmarkt nach Ertragsmöglichkeiten und Diversifizierung suchen.
Das Unternehmen hält mittlerweile Anteile seines iShares Bitcoin Trust an mehreren großen Investmentfonds.
Der Sprung von BlackRock zum Emittenten des weltgrößten Bitcoin-ETF ist ein Zeichen für die wachsende Akzeptanz, die Bitcoin von der Altfinanzierung erhält. Die alte Garde der Finanzwelt sieht zunehmend Wert darin, ihren Kunden Zugang zu Krypto-Assets zu bieten.
JPMorgan Chase und Wells Fargo haben der SEC kürzlich mitgeteilt, dass sie an Spot-Bitcoin-ETFs beteiligt sind. Die amerikanischen Bankengiganten investieren in IBIT, GBTC, FBTC, Bitwise Bitcoin ETF (BITB) und Proshares’ Bitcoin Strategy ETF (BITO).
Über 240 Unternehmen haben Investitionen in den iShares Bitcoin Trust ETF gemeldet, während 467 institutionelle Anleger ein Engagement im Grayscale Bitcoin Trust ETF angemeldet haben.
Die SEC wird voraussichtlich bis Juli Spot-Ethereum-ETFs von BlackRock und Grayscale genehmigen
Sowohl BlackRock als auch Grayscale sind ebenfalls im Rennen um die Einführung eines Spot-ETFs für Ethereum. BlackRock hat diese Woche bei der SEC ein Formular S-1 für seinen iShares Ethereum Trust ETF eingereicht, während Grayscale versucht, seinen Grayscale Ethereum Trust (ETHE) in einen börsengehandelten Fonds umzuwandeln.
Letzte Woche forderte die Wertpapieraufsicht Börsen wie Nasdaq, CBOE und NYSE auf, Angaben zu Emittenten zu übermitteln, die sich auf die Notierung von ETFs vorbereiten, die nach Marktkapitalisierung auf der zweitgrößten Kryptowährung der Welt basieren. Die Agentur hat offenbar Spot-Ethereum-ETF-Vorschläge von acht Unternehmen genehmigt: BlackRock, Fidelity, Grayscale, VanEck, ARK Invest, Invesco, Hashdex und Franklin Templeton.
Eric Balchunas, ETF-Analyst bei Bloomberg, geht davon aus, dass die Fonds Ende Juni oder Anfang Juli mit dem Handel beginnen werden.
Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wird Bitcoin (BTC) bei 68.364 US-Dollar gehandelt – ein Rückgang von 0,47 % in den letzten 24 Stunden. Ethereum (ETH) wechselt bei 3.745 US-Dollar den Besitzer – ein Rückgang von 0,95 % im gleichen Zeitraum.
