Wichtige Erkenntnisse:
Frax Finance ist ein dezentrales Stablecoin-Protokoll, das die Integration des BUIDL-Tokens von BlackRock als Reservevermögen plant. Dieses Reservevermögen wird zur Absicherung des kommenden Frax USD-Stablecoins beibehalten. Dieser Plan wartet auf die Genehmigung durch seinen Governance-Prozess. Securitize Markets ist der Transferagent und Broker-Dealer für den Deal.
Der Governance-Vorschlag von Frax Finance gibt an, dass die Zusammenarbeit mit BlackRock das Kontrahentenrisiko erheblich reduzieren kann. Es bietet außerdem den Nutzen, die relative Sicherheit und den Komfort von Frax USD. Wenn der Vorschlag angenommen wird, wird der Frax USD wahrscheinlich dem Weg stabiler Münzen wie dem USDtb von Ethena folgen und BUIDL als sein Backing-Asset übernehmen. BUIDL verwaltet derzeit Vermögenswerte im Wert von mehr als 530 Millionen US-Dollar, hauptsächlich in Form kurzfristiger US-Schatzwechsel.
Der Vorschlag muss noch durch Abstimmung angenommen werden. Frax Finance Die ersten Antworten der DAO-Mitglieder deuten auf einen allgemein positiven Trend hin. In einer dieser Antworten heißt es, dass er von dem Vorschlag überzeugt sei, der das Beste von TradFi und DeFi vereint. Der Vorschlag gewinnt an Zugkraft, da das Kernteam von Frax plant, den Kern-Stable-Coin der Plattform in FraxUSD (frxUSD) umzubenennen. Als renditeträchtiges Gegenstück der Plattform wird Staked Frax USD eingeführt. Der frxUSD-Token wird durch eine Partnerschaft mit Parox die direkte Umwandlung in Fiat-Währung ermöglichen. Der Vorschlag soll von den Versuchen von Frax Finance profitieren, Zugang zu einem Masterkonto der US-Notenbank zu erhalten.
Der frxUSD-Vorschlag sieht vor, dass alle neu aktualisierten frxUSD-Stablecoins durch Stablecoins wie USDe, USDC und sDAI gedeckt werden. CDP von Fraxlend und die bargeldäquivalenten RWA-Vermögenswerte von seinen Depotbanken. Der Prozentsatz der frxUSDs, die durch BUIDL-Token gedeckt werden, steht noch nicht fest. Die beiden Vorschläge sollten weitergegeben werden, um weitere Einzelheiten zu erfahren.
Die Einführung der Stablecoin wird von einem neuen Mint-Einlösesystem begleitet. Sam Kazemian, Gründer von Frax Finance, gab an, dass sie ein neues System namens „Enshrined Custodians“ entwickelt haben. Dieses System ist darauf ausgelegt, Münz-Rücknahmerechte für frxUSD bereitzustellen, wenn die Governance ihre Vermögenswerte zur Unterstützung von frxUSD unterstützt.
Eine andere tokenisierte Finanzierungsplattform, Superstate, schlug zwei Governance-Vorschläge vor, die die Einführung von USTB Treasury Bills und USCC Crypto Carry Fund als Backup für den Stablecoin vorschlagen. Frax Finance plant, $frxUSD mit hochwertigen Vermögenswerten zu unterstützen, die geprägt oder eingelöst werden können, um die Stabilität und das Wachstum der Münze sicherzustellen. Der Vorschlag von Superstate für die Zuweisung von etwa 20 Millionen US-Dollar an den USCC-Fonds durch Frax und die Zuweisung von 100 Millionen US-Dollar an den USTB-Fonds.
BUIDL konzentriert sich auf Sicherheitenmärkte
Die Entwickler von Ethena, Ethena Labs, sind für den synthetischen USDe-Dollar verantwortlich. Im September 2024 kündigten sie die Entwicklung eines von BUIDL unterstützten Stablecoins an.
Der Name USDtb ist ein von BUIDL unterstützter Stablecoin von Ethenaq USDe. Usdtb wurde am 16. Dezember freigegeben und erreichte am ersten Handelstag einen Gesamtwert von etwa 65 Millionen US-Dollar.
USDe hat sich bei der Ausgabe von Stablecoins auf eine komplexe deltaneutrale Handelsstrategie verlassen. USDtb ist stärker durch Bargeld und kurzfristige Staatspapiere besichert, die von BUIDL gehalten werden. Das Verhältnis zwischen ihnen und dem US-Dollar beträgt 1:1. BlackRock begann, auf BUIDL als Sicherheit an den Krypto-Derivatebörsen zu drängen. |Den Berichten zufolge hat der Vermögensverwalter Verhandlungen mit Binance, OKX und Derbit über die Integration tokenisierter Fonds als Sicherheit auf ihren Plattformen aufgenommen. Die Integration von BUIDL als Sicherheit für den Handel mit Krypto-Derivaten würde dazu führen, dass die Vormachtstellung von Stable Coins wie Tether und Circle in Frage gestellt wird. Diese Münzen dominieren derzeit die Sicherheitenreserven für den Handel mit digitalen Asset-Derivaten.
Der deUSD-Stablecoin des Elixir-Protokolls kann auf der Kurve geprägt werden dezentraler Austausch. Dieser Prägeprozess kann durch die Verwendung von BUIDL als Sicherungssicherheit abgeschlossen werden. Es kann mit anderen Vermögenswerten in den Liquiditätspools von Curve ausgetauscht werden.
