Die zentralen Thesen
Der Wert der nach Marktkapitalisierung größten Kryptowährung der Welt fiel während der asiatischen Handelszeiten am Dienstag um 4 % auf 66.500 US-Dollar, da der Dollar-Index zum ersten Mal seit November 2023 über 105,00 stieg.
Der stärkere Dollar führt zu einer weiteren Konsolidierung der Bitcoin-Preise
Der Rückgang von Bitcoin erfolgt inmitten einer kürzlichen einwöchigen Konsolidierung zwischen 68.000 und 72.000 US-Dollar, wie aus Daten von CoinDesk hervorgeht. Unterdessen verzeichnete auch der breitere Kryptomarkt Verluste, wobei Ether (ETH), Solana (SOL) und Dogecoin (DOGE) bei den Rückgängen an der Spitze der Charts standen.
Der Dollar-Index, der den Wert des US-Dollars gegenüber den wichtigsten Fiat-Währungen – dem Euro, dem japanischen Yen, dem britischen Pfund, dem kanadischen Dollar, der schwedischen Krone und dem Schweizer Franken – berechnet, überschritt zum ersten Mal seit vier Monaten die Marke von 105 und verzeichnete einen Wert von vier Prozent. Wochengewinn von 2,58 %.
Auf Dollar lautende Vermögenswerte wie Bitcoin und Gold werden teurer, wenn der Dollar an Wert gewinnt, was möglicherweise zu einer geringeren Nachfrage führt. Darüber hinaus ist bekannt, dass eine anhaltende Dollarstärke eine Verschärfung der Finanzpolitik durch die globalen Zentralbanken auslöst, was die Risikobereitschaft der Anleger weiter verringert.
Die Produktionsaktivität in den USA ist zum ersten Mal seit September 2022 gestiegen
Laut dem am Montag vom Institute for Supply Management (ISM) veröffentlichten Bericht zum Einkaufsmanagerindex (PMI) für das verarbeitende Gewerbe hat die Produktionsaktivität in den gesamten USA im vergangenen Monat unerwartet an Tempo zugenommen und ist zum ersten Mal seit September 2022 gewachsen.
Der PMI stieg von 47,8 Basispunkten (Bp.) im Februar um 2,5 % auf 50,3 Bp. im März. Die Überschreitung des Expansionsbereichs von über 50 Basispunkten markiert das Ende einer 16-monatigen Dollar-Kontraktion in Folge.
Auch der New Order Index von ISM, der die Anzahl neuer Bestellungen von Kunden produzierender Unternehmen angibt, kehrte wieder in die Wachstumszone zurück. Unterdessen stieg der Preisindex um 3,3 % von 52,5 Basispunkten im Februar auf 55,8 Basispunkte im letzten Monat.
Ein stärkerer Dollar verringert die Chancen auf Zinssenkungen
Allerdings schwächt ein stärkerer Dollar die Argumente für Zinssenkungen durch die US-Notenbank. Bloomberg berichtete, dass der Umfang der in den Swap-Kontrakten für dieses Jahr eingepreisten Zinssenkungen der Fed nach der Veröffentlichung des neuesten Produktionsberichts auf weniger als 65 % gesunken ist.
Der Markt geht nun davon aus, dass die Zentralbank ihre Forderungen nach Zinssenkungen um 25 Basispunkte für 2024 zurücknehmen wird. Früher ging man davon aus, dass die Fed im Juni ihre erste Zinssenkung ankündigen würde, deren Wahrscheinlichkeit inzwischen unter 50 % gesunken ist.
In einer Kundenmitteilung sagten Analysten der niederländischen Bank ING, dass der Bericht vom Montag die Fed-Beamten „vor einer deutlichen Lockerung der Geldpolitik zurückschrecken lassen würde“. Sie betonten auch, dass sich die Märkte stark auf den ISM-Bericht konzentrieren, während die Renditen 10-jähriger Staatsanleihen aufgrund der Rückkehr des Produktionswachstums und höherer Inflationswerte aus dem Sektor um 10 Basispunkte gestiegen sind.
Einige Analysten gehen davon aus, dass die Federal Reserve aufgrund der rasant steigenden US-amerikanischen Staatsverschuldung, die sich Ende 2023 auf 26,2 Billionen US-Dollar belief und 97 % des Bruttoinlandsprodukts (BIP) des Landes ausmacht, gezwungen sein wird, die Zinsen rasch zu senken.
Ein solches Szenario bietet jedoch einen erheblichen Aufwärtstrend für den Preis von Kryptowährungen.
Die Fed begann ihre Bemühungen zur Eindämmung der Inflation mit einer Zinserhöhung im März 2022, die 2022 von null Prozentpunkten auf 5,5 % stiegDie16 MonateEnde Juli 2023. Die geldpolitische Straffung erfolgte teilweiseverantwortlich dafür, dass der Bitcoin-Preis im Jahr 2022 um 80 % einbrechen wird.
Bitcoin könnte noch mehr erlebenVolatilität in den kommenden Wochen
Der Apex-Kryptowährung könnten einige volatile Wochen bevorstehen, da in den kommenden Tagen mehrere US-Stellenberichte anstehen, darunter die Lohn- und Gehaltsabrechnungen außerhalb der Landwirtschaft vom Freitag und die Arbeitslosenquote. Um das Ganze abzurunden, steht noch in diesem Monat die Halbierung der vierjährigen Mining-Belohnung der Bitcoin-Blockchain an, was sich auch auf den Preis auswirken könnte.
Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wird Bitcoin (BTC) bei 66.000 US-Dollar gehandelt – ein Rückgang von 0,8 % in den letzten 24 Stunden.
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